Turbulencia en los mercados globales mientras el conflicto en Medio Oriente impulsa al alza el petróleo y los costos de endeudamiento

Los precios globales del petróleo y los rendimientos de los bonos gubernamentales han aumentado tras una escalada en el conflicto entre Estados Unidos e Irán y avances de los rebeldes hutíes en Yemen. Los precios del petróleo crudo Brent subieron por encima de los 105 dólares por barril, con algunos informes situando el precio entre 107 y 110 dólares. El pico de precios sigue al cierre efectivo del Estrecho de Ormuz y la toma de la ciudad portuaria estratégica de Mocha por parte de las fuerzas hutíes alineadas con Irán, lo que amenaza las rutas de envío alternativas para las exportaciones de crudo de Arabia Saudita.

Estos choques energéticos han provocado una venta masiva global de bonos gubernamentales, llevando los rendimientos a sus niveles más altos desde 2007 en EE. UU. y el Reino Unido. Los inversores temen que el aumento de los costos energéticos acelere la inflación, obligando a los bancos centrales a endurecer la política monetaria. El Banco Central Europeo ya ha subido las tasas de interés al 2.5 por ciento, advirtiendo que la inflación se mantendrá por encima del objetivo durante un período prolongado. La atención se centra ahora en la Reserva Federal de EE. UU. que se reúne la próxima semana. Si bien la Fed ha mantenido las tasas entre 3.5 por ciento y 3.75 por ciento durante cinco reuniones, analistas y operadores sugieren una alta probabilidad de un aumento de tasas, a la espera de un informe de inflación al consumidor previsto para el viernes.

El presidente Donald Trump ha presionado a la Reserva Federal para que baje las tasas, describiendo que la junta necesita ser patriota. Sugirió que el conflicto con Irán podría no terminar hasta después de las elecciones legislativas de noviembre. Para abordar la crisis de asequibilidad, Trump prometió un dividendo de 5,000 dólares para cada adulto estadounidense si los republicanos conservan ambas cámaras del Congreso.

En el Reino Unido, se espera que el aumento de los precios mayoristas del gas, que superaron los 200p por therm, incremente las facturas energéticas domésticas. Si bien se espera ampliamente que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas en 3.75 por ciento por ahora, el aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales está incrementando el costo del endeudamiento para el gobierno del Reino Unido y potencialmente afectando las hipotecas de tasa fija para los consumidores.